Что такое рыночная капитализация в свободном обращении?
Рыночная капитализация в свободном обращении - это метод, с помощью которого рассчитывается рыночная капитализация базового индекса индекса и рассчитывается путем умножения цены на количество акций в обращении и не учитывает акции, принадлежащие учредителям, инсайдерам и правительству.
Краткое объяснение
Рыночная капитализация в свободном обращении рассчитывает рыночную капитализацию компании после учета только тех акций компании, которые активно торгуются на открытом рынке и не принадлежат учредителям или по своей природе являются заблокированными акциями. Бесплатные акции - это те акции, которые выпущены компанией, которые легко доступны и активно торгуются на рынке.
Эти акции не включают следующих акционеров, но не ограничиваются ими:
- Владение акциями промоутеров / учредителей / партнеров / директоров
- Контрольный интерес
- Акции фондов прямых инвестиций / хедж-фондов или любых других фондов
- Акции, переданные в залог заемщикам, по своей природе являются заблокированными акциями.
- Акции перекрестного владения
- Акции различных трастов также не торгуются активно.
- Любые другие заблокированные акции, которые не обращаются активно на рынке ценных бумаг.
Этот метод также известен как капитализация с поправкой на плавающий курс. При использовании этого метода итоговая рыночная капитализация всегда будет меньше, чем при использовании метода полной капитализации. Методология free float была широко принята большинством основных мировых индексов. Известные индексы, которые в настоящее время используют метод free-float, - это S&P, FTSE и MCI index.
Формула для расчета рыночной капитализации в свободном обращении
Расчет
Предположим, что есть компания XYZ со следующими деталями -
- Выдающиеся акции = 20000 акций
- Promoter Holding = 5000 акций
- Закрытые акции с акционерами = 2000 акций
- Стратегический холдинг = 1000 акций
Текущая рыночная цена составляет 50 долларов за акцию. Узнайте рыночную капитализацию и рыночную капитализацию в свободном обращении
Рыночная капитализация = общее количество акций x текущая рыночная цена = 50 долларов x 20000 = 1000000 = 1 миллион долларов
Это включает в себя следующие шаги -
- Количество акций, недоступных для торговли = Промоутер Холдинг + Акции, заблокированные акционерами + Стратегический холдинг
- = 5 000 + 2 000 + 1 000 = 8 000 акций
- Рыночная капитализация в свободном обращении = 50 долларов США x (20 000 - 8 000) = 50 долларов США x 12 000 долларов США = 600 000 долларов США
Преимущества
- Индекс свободного обращения более рационально и точно отражает настроения рынка, поскольку он учитывает только активные торгуемые на рынке акции, и ни один промоутер или любой акционер, владеющий основным процентом акций, не может легко повлиять на рынок.
- Метод расширяет базу индекса, так как снижает концентрацию ведущих компаний в индексе.
- Объем индекса в свободном обращении становится намного шире, так как компании с большой рыночной капитализацией или акции в свободном обращении теперь могут учитываться в составе индекса. При рыночной капитализации в свободном обращении, поскольку учитывается только капитал компании в свободном обращении, появляется возможность включать эти типы компаний в индекс в порядке, увеличивающем эффективность игры.
- Акции крупных акций в свободном обращении имеют меньшую волатильность, поскольку на рынке активно торгуется больше акций, и меньшее количество людей имеют возможность значительно повысить или понизить цену акций. С другой стороны, акции с меньшим количеством акций в свободном обращении, вероятно, будут иметь большую волатильность в цене, поскольку для изменения цены акций требуется меньше сделок.
- Во всем мире этот метод считается лучшим и используется как передовая практика в отрасли. По этому методу взвешиваются почти все основные мировые индексы, такие как FTSE, S&P STOXX и др. QQQ биржевого фонда Nasdaq-100 также имеет весовой коэффициент на основе свободного обращения. В Индии и NSE, и BSE используют метод free-float для расчета своих контрольных индексов, Nifty и Sensex, соответственно, и присвоения веса акциям в индексе.
Как инвесторам следует использовать информацию в свободном обращении?
Не склонный к риску инвестор стремится инвестировать в акции, как правило, там, где имеется большое количество акций в свободном обращении, что, в свою очередь, приводит к меньшей волатильности цен на акции. Акция активно торгуется, что также увеличивает ее объем, давая инвестору легкий выход в случае убытка. У учредителя также меньше акций, что дает розничному инвестору больше прав голоса и возможностей активно участвовать в инициативах компании и выражать свое мнение и решения совету директоров.
Развитие фактора свободного плавания в BSE Sensex (Индия)
В Индии Бомбейская фондовая биржа разработала платформу, с помощью которой каждая компания, зарегистрированная на бирже, должна ежеквартально представлять информацию о структуре владения акциями компаний. Это делается для определения коэффициента free-float, который Биржа корректирует в соответствии с методом полной рыночной капитализации. Он округляется до большего числа, кратного 5, и каждая компания относится к одной из 20 групп, указанных ниже. Фактор Free-float, скажем, 0,55 означает, что только 55% рыночной капитализации компании будет учитываться при расчете индекса.
Группы свободного плавания
Источник: - Сайт Bse
Для расчета рыночной капитализации в свободном обращении любой компании на бирже указанные выше факторы умножаются в соответствии с информацией, предоставленной компанией.