Что такое акционерное финансирование?
Акционерное финансирование - это процесс продажи доли владения различным инвесторам для сбора средств для достижения бизнес-целей. Одним из преимуществ долевого финансирования является то, что деньги, привлеченные на рынке, не подлежат возврату, в отличие от долгового финансирования, которое имеет определенный график погашения.
Масштабы и объем долевого финансирования охватывают широкий спектр деятельности, от привлечения нескольких сотен долларов от друзей и родственников до первичных публичных размещений (IPO), на которые гигантские корпорации собирают миллиарды долларов и подписываются большим количеством инвесторов. .
Виды акционерного финансирования
Некоторые из основных и хорошо известных типов внешнего долевого финансирования включают:
# 1 - Бизнес-ангелы
Этот тип долевого финансирования включает инвесторов, как правило, членов семьи или близких друзей владельцев бизнеса. Даже богатые люди или группы таких людей, которые предоставляют финансовое финансирование для бизнеса, также известны как бизнес-ангелы.
- Сумма вложений таких инвесторов обычно составляет менее 0,5 миллиона долларов.
- Бизнес-ангел не будет участвовать в повседневном управлении бизнесом.
# 2 - Венчурные капиталисты
Этот тип долевого финансирования включает инвесторов, которые являются профессиональными и опытными инвесторами, и расширяет финансирование до отобранных предприятий. Такие инвесторы анализируют соответствующий бизнес на основе строгих критериев, и, следовательно, они очень избирательны в отношении инвестиций только в те предприятия, которые хорошо управляются и имеют сильные конкурентные преимущества в своей конкретной отрасли.
- Венчурные капиталисты верят в активное участие в управлении компаниями, в которые они продолжают вкладывать средства, поскольку это помогает им внимательно следить за повседневной деятельностью бизнеса и принимать меры для получения максимальной отдачи от своих инвестиций.
- Венчурный капиталист обычно инвестирует сумму, превышающую 1 миллион долларов.
- Венчурные капиталисты обычно инвестируют в бизнес на его зарождающейся стадии, а затем в конечном итоге выходят из инвестиций, превращая бизнес в публичную компанию, размещая акции на продаже на бирже ценных бумаг в процессе первичного публичного предложения (IPO). Венчурный капиталист может получить огромную прибыль от IPO.
# 3 - Краудфандинг
Этот тип долевого финансирования включает большие группы бизнес-ангелов, которые предоставляют финансирование малым предприятиям. Краудфандинговые инвестиции могут составлять всего 1000 долларов США для каждого инвестора. Этот тип сбора средств может быть инициирован путем запуска «кампании» онлайн-краудфандинга через один из краудфандинговых сайтов.
- Несколько примеров таких краудфандинговых веб-сайтов: Crowdfunder и AngelList в США, а также Kickstarter и Indiegogo в Канаде.
- Однако следует отметить, что акционерное финансирование посредством краудфандинга является законным только в некоторых юрисдикциях и при определенных обстоятельствах.
# 4 - Первоначальное публичное размещение
Хорошо сформировавшаяся компания может привлекать средства с помощью этого типа долевого финансирования в форме IPO. В этом типе сбора средств компания может получать средства, продавая акции компании населению.
- Обычно институциональные инвесторы с огромным корпусом фонда вкладывают средства в такие мероприятия по сбору средств.
- Как правило, компания использует эту форму долевого финансирования только после того, как она уже собрала средства за счет других видов долевого финансирования, поскольку процесс IPO может быть очень дорогим и трудоемким источником этого финансирования.
Пример акционерного финансирования
Давайте возьмем пример предпринимателя, который вложил стартовый капитал в размере 1 000 000 долларов в создание своей компании. Поскольку все инвестиции принадлежат ему, он изначально владеет всеми долями в бизнесе.
По мере того как бизнес начинает расти, владелец бизнеса может искать дополнительное финансирование у заинтересованных инвесторов-ангелов или венчурных капиталистов. Предположим, что внешний инвестор предлагает заплатить 500 000 долларов, в то время как первоначальные инвестиции составляют 1 000 000 долларов, тогда общий капитал компании составит в сумме 1 500 000 долларов (= 1 000 000 долларов США + 500 000 долларов США).
Наконец, когда внешний инвестор приобрел акции компании, предприниматель теперь владеет не 100% бизнеса, а 66,67% (инвестиции в размере 1000000 долларов при общем объеме инвестиций в 1500000 долларов). С другой стороны, инвестору принадлежит 33,33%, то есть оставшиеся акции компании.
Актуальность и использование
Фонд, привлеченный за счет долевого финансирования, является одним из наиболее популярных методов финансирования, используемых компанией, поскольку фонд может быть создан бизнесом внутри компании или привлечен извне через IPO, венчурные капиталисты, бизнес-ангелы и т. Д.
- Некоторые из преимуществ долевого финансирования состоят в том, что оно позволяет значительно сэкономить на процентных расходах по сравнению с затратами, связанными с долговым финансированием, и в случае, если компания терпит неудачу, средства, привлеченные за счет долевого финансирования, не нужно возвращать, в отличие от долга.
- Следовательно, при тщательном планировании долевого финансирования предприниматель может гарантировать рост своего бизнеса, не уменьшая значительную часть своей доли. Организации с более высоким потенциалом роста, вероятно, продолжат более легко получать долевое финансирование, учитывая ценность, которую видят заинтересованные источники долевого финансирования.
- С другой стороны, небольшая компания не имеет достаточного товарооборота, денежных потоков или физических активов, которые можно было бы предоставить в качестве обеспечения на ранних стадиях. При таком сценарии компания может привлекать долевое финансирование только от инвесторов на ранней стадии, которые готовы идти на риск вместе с предпринимателем.
- Небольшая компания, которая превращается в крупную успешную компанию, вероятно, будет иметь несколько раундов долевого финансирования в процессе роста. Таким образом, возможность долевого финансирования одинаково важна как для малых, так и для крупных компаний на разных этапах своего развития.